加密貨幣監管嚴格，是危是機？

監管時代的真正來臨

美國證券交易委員會（SEC）最近對兩大加密貨幣平台Coinbase和Binance提起訴訟。這代表著對加密貨幣產業的監管行動大幅增加，可能改變這些平台的運營方式。如果這些訴訟成功，將可能帶來加密貨幣產業的重大變革，確立SEC對此行業的管轄權，該行業長久以來在很大程度上都逃避了監管。

在Coinbase的案件中，SEC指控該平台自2019年以來一直充當加密貨幣交易的中間人，從中賺取了數十億美元，同時規避了旨在保護投資者的揭露要求。根據SEC的說法，Coinbase至少交易了13種應該註冊的證券類加密資產。這些包括像Solana、Cardano和Polygon這樣的代幣。此訴訟導致大量資金流出Coinbase，客戶撤出了大約12.8億美元的資金。

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另一方面，SEC指控Binance誇大交易量，不當地混合資產，未能限制美國客戶使用其平台，並對其控制措施進行誤導。訴訟後，客戶從Binance及其美國子公司撤出了大約7.9億美元的資金。

加密貨幣業界辯稱，代幣不符合證券的定義，並且SEC的規則含糊不清，這使SEC的權威性受到質疑。然而，儘管如此，許多公司仍增加了合規努力，擱置了產品，並向國外擴張，以應對這場打壓。

為什麼

歷史總是神奇的相似。我們可以觀察，為什麼以前需要監管證券呢？這源於1929年的股市崩盤和隨後的大蕭條。在那次崩盤之前，公司們發行股票，熱衷於吹捧自家公司的價值，以吸引投資者購買這些證券。經紀人則基於獲取大量利潤的承諾，將這些股票賣給投資者，但關於公司的相關信息卻鮮有披露。在許多情況下，公司和經紀人的承諾並無實質基礎，甚至完全是欺詐。有了大量的投資者希望獲取巨大利潤，市場陷入了投機狂熱，直到1929年10月，市場崩盤，投資者驚慌地大量賣出他們的投資。

為了防止這樣的投機狂熱再次發生，美國國會在羅斯福總統的推動下，制定了法律。在揭示了導致1929年崩盤的嚴重濫用情況的一系列聽證會之後，國會通過了1933年的《證券法》和1934年的《證券交易法》。這兩項法律的核心主題是揭露。《證券法》和《證券交易法》讓投資者可以獲取他們所購買的證券以及發行這些證券的公司的信息。聯邦證券法主要通過要求公司揭露關於自己和他們發行的證券的信息來實現這一目標。這些揭露要求的效力得到了《證券法》和《證券交易法》對於證券發行人和賣方欺詐行為的廣泛責任規定的支持。

身為創業家或項目方需要注意的事

適應和應對日益嚴格的監管環境至關重要。以下是一些要點：

1. 了解並遵守法律法規：了解您的業務所在地以及目標市場的相關法律和監管要求。
2. 透明化與揭露：監管機構通常強調透明度和公開揭露作為保護投資者的手段。確保您的企業提供充足的信息給投資者和消費者，包括業務模型、風險因素和財務狀況等。
3. 持續監控政策變化：區保持警覺，密切關注這些變化，以便及時調整您的業務策略。
4. 提前建立風險管理機制：建立和實施內部風險管理和合規程序，包括防範洗錢（AML）和了解您的客戶（KYC）政策。這對於避免非法活動和降低與監管機構的風險至關重要。
5. 積極與監管機構合作：創建一個與監管機構進行建設性對話的渠道，並在可能的情況下尋求指導和建議。這可能有助於建立信任並減少潜在的監管障礙。
6. 教育和培訓：教育您的團隊了解相關法律、監管和最佳實踐，並定期進行培訓，以確保您的業務遵循最新的法規要求。

結論

根據近期的發展，我們可以看到，加密貨幣和 NFT 監管時代已經來臨。此舉標誌著政府開始加強對加密貨幣行業的監管，以確保該行業的合規性並保護投資者的利益。這種加強監管的趨勢並不是突然出現的。證券法的出現，是為了防止投資者在沒有充分信息披露的情況下，受到不實的投資承諾的影響，來確保投資者有平衡、非欺詐的資訊來做決定。

然而，這種監管的加強並不意味著加密貨幣和 NFT 的發展將受到抑制。相反，一個更加規範和安全的加密貨幣市場將可能吸引更多的機構投資者，並推動其主流化。因此，無論是加密貨幣的發行方、投資者，還是用戶，都需要密切關注各國政府的監管方向以及合規要求。

隨著加密貨幣和 NFT 的監管日趨嚴格，我們必須瞭解，這並不意味著加密貨幣和 NFT 的終結，反而可能是它們更健康、更可持續發展的開始。對於投資者來說，這意味著他們可以更有信心地參與這個市場，因為他們知道市場的運作是在一定的監管下進行的。對於加密貨幣和 NFT 的發行者來說，這意味著他們需要遵守更多的法規，但也可能意味著他們將獲得更大的市場接受度。

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